金麒麟分析师研报助您挖掘潜力主题机会，量化选股周报（2023.03.31-2023.04.07）

上周来看，乐观组合和稳健组合都比中证500少了5%和4%多，这让人心拔凉拔凉的。炒股票真是让人又爱又恨！爱的是它能赚大钱，恨的是它脾气捉摸不定。每次看到这些数据，我就在想，是不是该换种方式玩？

股市的不确定性

炒股这事儿，跟听天气预报说有雷阵雨差不多，说有就有，说没就没了。你瞅的那些数字，其实没啥大不了的。看着就像一点小波动，但其实背后可是隐藏着整个市场的各种变化。人人都想找到那个所谓的“确定性”，但往往事与愿违，因为它压根儿就不存在。

超额收益的挑战

超额收益看似诱人，但其实就跟捉迷藏似的。说出来你可能不信，沪深300、中证500和中证1000这三兄弟上周的超额收益全是负的，分别是-1.01%，-1.13%和-1.15%。看到这些数字，我都想问自己，咱们的投资策略是不是出啥问题了？

基金的表现

从去年四月到现在，那些“牛气冲天”的基金重仓股组合收益率只有负的0.70%，但整个股票型基金却赚了1.80%！也就是说，我们的投资损失了整整2.50个百分点。这就让人纳闷儿了，我们把钱给基金经理，难道不是希望他们能帮我们赚钱吗？可现在看起来，他们似乎也有点懵圈了。

三者兼优组合的困境

上个礼拜咱们的那个"盈利、发展、钱多得用不完"的那组，跟沪深300比起来，居然没赚到钱，还亏了-3.93%呢!这真是让人心慌慌。不是说要找那些赚钱厉害、长得快、钱又多的公司吗?可是现在这种公司可难找。

PB-盈利优选组合的挣扎

PB-盈利优选组合和沪深300指数相比，竟然少赚了大约1个点，让我开始怀疑它的实力。大家都想找到那种高利润低市盈率的股票来大捞一笔，但现实总是残酷的，常常让人大失所望。

GARP组合的失望

这是啥策略呀?跟沪深300比起来，GARP组合居然还亏了1.77%!希望瞬间破灭。都想找个赚翻天还没风险的投资法子，但实际就这么难。这策略看来也抗不过市场的大风大浪。

小盘价值优选组合的起伏

2023年4月开始，这个小盘优选组的收益只有-0.45%。同期微盘股指数也是跌了-0.97%。虽然不像那些大盘股那样惨淡，但我们的收益也就只有0.52%。这样看来，小盘股赚钱好像真的不容易。

小盘成长组合的希望

哈喽！你们看，自从4月份以来，我们的小盘成长股基金已经赚了0.78%，而同期的微盘股指数却是负增长，跌了0.97%！这样一算下来，我们的超额收益高达1.76%！这就是投资小盘成长股的魅力让人充满期待。大家不都是想在这些有潜力的小盘股上赚点钱吗？现在看来，这个愿望似乎越来越有可能实现了。

因子的多空收益

从今年4月开始算起到现在，我们的股票市场（包括沪深300、中证500和中证1000等指标股）里，ROE、SUE和预期净利润调整这三个因子都不太行。具体来看，盈利能力较强的ROE因子的多空收益是-0.53%、-3.62%、-1.31%、-1.84%，而SUE因子的多空收益更差，为-0.86%、-1.25%、-1.58%、-0.44%。至于预期净利润调整这个因子，它的多空收益分别是0.39%、1.81%、1.19%、-0.19%。看完这些数据，你可能会问，到底该选哪个因子才能赚钱？其实，因子的表现可是变化无常的！

投资的反思

看完这些数字，心里不禁嘀咕：咱投钱的方式是不是得谨慎些?是不是少点儿看眼前小的利益，而是多考虑未来长久的价值会好点啊?这不就是咱们在投资路上犯傻的大曝光吗！

未来的方向

看着这堆数字，不禁让人想问，是不是得换个投资组合了？或者找点别的生意做？这些问题就像海上的导航灯，给我们投资路上指引方向。

股市的启示

股市这场战斗，不就跟打仗似的。每次价格变来变去，就像是硬碰硬的硬仗，考验着咱的毅力。这些数据，就是军情风向标，不停告诉我们战火不息，我们还得加油努力。

投资的智慧

投资，不光是数数那么简单，还挑战智商。咱们要学会在混乱又变幻莫测的市场里找到策略，在风险交织的未知中找到安全感。这些数字，就是咱们的投资指南，让咱走得更安心点儿。

总结与展望

股市风云变幻莫测！投资可不仅是算账那么简单，也是在考验咱们的头脑。那些数字可是能反映出我们投资过程中的烦心事儿。路还长着，咱们可得谨慎一些，继续聪明地前进。

好了，那么看看这些数字，你有啥想法吗?咱们得咋改进投资策略啊?快来给点儿建议吧,留言告诉我哦,一块儿学习长进!

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